桥水大幅加仓中概股!达利欧:时间不我站国家这边

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美国桥水基金创始人、联合首席投资官和联合主席雷伊达里奥表示,人民币作为储备货币的重要性将在未来继续增加。

11月14日,在第11届财新峰会上,侨水基金创始人瑞达利奥表示,在研究过去500年经济史的过程中,他发现世界各主要经济体都具有世界储备货币和世界金融中心的地位。中国在世界GDP中的份额越来越高,但美元在储备货币中仍占主导地位。他认为,未来人民币作为储备货币的重要性将继续增加。

与他的说法一致的是,11月13日,美国东部时间,侨水基金向SEC提交了2020年第三季度的持仓报告,其中侨水基金大幅增持了几只明星股,并以实际行动继续看好中国市场。

达利奥:中国各种市场的规模也在迅速增长

美国桥水投资公司创始人、联合首席投资官、联合董事长达里奥14日在第11届财新峰会上表示,纵观大国兴衰,中国仍然缺乏的是金融市场和储备货币的实力。中国市场的增长和开放以及美国当前的基本面因素都有利于人民币资产。

达利奥说,在过去的36年里,中国的人均收入增加了25倍,人均寿命增加了10年,平均受教育年限增加了近80%。这一时期美国发生了巨大的变化。目前美国已经到了长期债务周期的末期,利率接近于零,印钱购买金融资产的规模巨大。上一次出现类似规模是在1933年。这些都对美元的价值有很大的影响,也对美国的分配和政治有影响。

根据桥水的计算,美国的收入和财富分配差距是1930年以来最大的。政治两极化程度是1900年以来最大的,共和党变得更加保守,民主党变得更加激进。因此,美国存在许多差异、冲突、债务创造和货币化。

“这一切促使我去研究大国在过去500年的兴衰。”达利奥说,在这一时期,世界上占主导地位的国家包括荷兰、大英帝国和美国。1844年中国还是最强大的国家之一,后来实力下降,1949年后又开始崛起。

根据侨水生产的一个大国实力指数,中国经过几十年的快速发展,实力已经接近美国。实力指数由教育、技术创新、在全球市场的竞争力、在全球贸易中的比重、经济产出规模、军事实力、金融市场实力和储备货币实力八个变量组成。

目前中美在最后两个方面还有很大差距,达里奥强调了这一点。荷兰、大英帝国和美国都拥有世界上最重要的储备货币和最重要的金融中心,包括阿姆斯特丹和伦敦。在美国成为世界上最大的贸易国后,纽约也成为了世界上首要的金融中心。

虽然中国现在是世界上最大的贸易国,但人民币在全球央行储备、跨境贸易估值和跨境信贷中所占的比重远低于美元。美元仍占全球央行储备的50%,跨境贸易定价的50%,跨境信贷的60%。

达里奥指出,海外投资者可以获得约60%的中国资产。2015年,这一比例仅为1%。中国各个市场的规模也在快速增长。比如股市市值已经占到了全球的15%左右。这些发展,加上允许外资机构进入中国的政策,使得侨水等海外机构能够在中国设立基金,参与中国的可持续发展。

桥水基金在众多明星中的地位大幅提升

与达里奥的声明一致,11月13日,美国东部时间,侨水基金向SEC提交了2020年第三季度的持仓报告,也显示侨水基金在几个明星的持仓均有大幅提升。

在这份仓位报告中,侨水最新的十大仓位包括追踪标普500指数的两只ETF,两只黄金信托,三只新兴市场ETF,以及阿里巴巴、沃尔玛和宝洁的三只股票。

具体来说,在第三季度,它减少了对两家美国股票交易所交易基金的持股,增加了对新兴市场交易所交易基金的持股,但其黄金头寸保持不变。尽管侨水减持了两只与中国相关的ETF,但它增持了几只中国股票,包括阿里巴巴、JD.COM、平多多、百度和好未来。

在欧美疫情严重的背景下,侨水在第三季度对两家黄金信托的头寸保持不变,并大幅减持了标准普尔500指数ETF,同时大举押注新兴市场。除了第二季度新增富时新兴市场ETF 143.3万只进入前十位之外,MSCI新兴市场ETF和MSCI核心新兴市场ETF也进入了侨水最新的前十位。

同时,侨水大幅增持了多只明星股。最新数据显示,侨水持有阿里巴巴133.41万股,比第二季度末高出38万股,阿里巴巴也成为侨水第四大持股目标。此外,侨水还增持JD.COM 28.28万股、品多多34.77万股、百度15.26万股、好未来23.81万股、威来71.34万股、虎牙4万股、百思买集团18.23万股。

有趣的是,13日收盘时,在当日美股十大股中,中国企业占了5家,包括威来汽车、阿里巴巴、品多多、理想汽车、肖鹏汽车。其中排名第一的威来汽车营业额高达274.04亿美元(约合1809亿人民币),超过苹果、亚马逊和微软的总和。

基本面因素有利于人民币资产

达里奥说,现在是中美之间非常特殊的时刻,因为一系列的发展和因素同时存在。中国市场发展迅速,向海外投资者开放。人民币和人民币资产基本面非常有吸引力,中国资产在海外投资者投资组合中的权重较低。然而,美元和美元资产的基本面目前面临巨大挑战。这些因素使得当前的全球资本市场成为分配资金的投资者高度竞争的舞台,投资者不太可能坚持一个国家的资产。

中国人很有才华,也很聪明。达利奥说,在中国开放的过程中,他们在获得更多的投资和资本配置知识后,也会成为优秀的投资者。他认为,所有这些变化都将有利于中国和外国投资者。

事实上,近几年来,侨水投资公司的创始人、联席首席投资官、联席董事长瑞达利奥多次表示,他对中国市场的投资机会持乐观态度,认为不在中国投资“风险很大”。

达利奥认为,就目前的发展而言,时间站在中国一边,中国可能会做得更好。疫情期间,中国经济反弹较快,期间有不少优秀企业在中国股市上市,吸引了大量资金。

10月30日,达里奥应邀出席全球私募股权基金西湖峰会时表示,中国现在是世界上最大的贸易国,正在开放资本市场。因此,他相信中国对美国投资者来说将是一个独特而激动人心的地方。

(原标题:侨水大幅提升在明星股的地位!达利奥:中国的各个市场都在快速增长,时间站在中国这边)

(负责编辑:杨斌_NF4368)