从本周已经:亚太地区将迎来最最重要十天 A股可能会“升机”吗?

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按键信号!97岁的他反思全球趋势,普华永道透露出意想不到的信息!a股有升级吗?共和党人给特朗普泼冷水,拜登稳?

从本周开始,全球将迎来关键的十天!

现在,距离美国大选不到十天;10月26日,中国将迎来十九届五中全会。一切都是影响未来四五年的大事。在这个关键时刻,97岁的美国前国务卿亨利基辛格(Henry Kissinger)最近发表了他对世界安全局势的看法,并反思了美国的战略和定位。值得注意的是,特朗普政府已经基本放弃了基辛格的理论和建议。

在关于下一任美国总统候选人的第二轮电视辩论后,共和党民调机构表示,特朗普可能赢得了辩论,但拜登赢得了战争。她认为特朗普没有时间追上拜登。

回到a股,市场一直认为会有“拜登牛”。因为他的当选可能会缓解紧张的贸易形势。但这里也有两大变数:一是拜登无疑更擅长团结国际社会,这意味着特朗普时代无法真正形成的威胁可能会有实质性的进展;第二,如果贸易形势真的有所缓和,国内未完成的去杠杆化任务肯定会仓促完成。从这个角度来说,如果有拜登牛的话,可能会短一些。

另外,虽然近期出口数据不错,但生产链的回归也在发生。但普华永道(PricewaterhouseCoopers)的最新调查报告显示,许多美国公司表示,无论是谁赢得11月3日的总统大选,他们都计划继续将供应链转移出中国。

基辛格的反思

据海外媒体报道,97岁的前国务卿亨利基辛格仍在为美国和世界贡献自己的智慧。上周,在与纽约经济俱乐部的一次虚拟对话中,他将注意力转向了美国和中国之间日益危险的对抗。在他目前看来,如果两个大国都无法找到解决日益紧张局势的办法,世界将陷入类似一战的局面。

特朗普上台后,基辛格与他长谈。此后不久,美国对中国发动贸易战,随之而来的是科技战和对中国的各种地理骚扰。人们一直认为基辛格是这一切的幕后领导者。而且,他和特朗普长谈后不久,就飞到俄罗斯,和普京长谈。政界敏感地捕捉到了“统一俄罗斯反对中国”这几个字。然而,由于俄美关系,这一最终战略并未成形。

今年新冠肺炎爆发后,基辛格博士再次表示:如果美国崩溃,对任何人都没有好处。话,似乎也透着威胁。

然而,他似乎没有意识到事情会走到这一步。所以,可能是他最近的反思。他说,美国必须认识到,它再也不能在经济和技术实力上获得“单边优势”。在这个世界上,没有其他国家可以勒索我们,但是为了实现这个目标,其他国家所有潜在的技术能力都不应该被对抗和削弱。

他补充道:“这对任何政府来说都是一个巨大的挑战。这不是一个党派的挑战。这是一个历史性的挑战,因为我们不能每四到八年审查一次。如果我们自己的国家不能清楚地认识到这一点,我们就不能与其他国家打交道。”

基辛格说,领导人必须坐下来讨论如何划定红线,以确保不会发生危险。这些会谈必须在双方政府之间进行很长一段时间。“你可以说这是完全不可能的,但如果是这样,我们就会陷入类似一战的境地。”他指出,在1914年夏天战争爆发前的几年里,当时的传统观点是,就像今天一样,大国之间的战争是不可想象的。

不幸的是,基辛格的想法和设计没有得到特朗普政府的认可。据报道,特朗普政府将中国视为美国的主要战略竞争对手。基辛格是美国和解政策的设计者,主张与共产主义政权进行不受约束的经济和外交接触。

共和党的悲观

从目前的情况来看,特朗普似乎已经失势。

特朗普和拜登进行第二轮辩论后,共和党民调专家和战略家弗兰克伦茨(Frank Lenz)周五告诉媒体,特朗普赢得了辩论,但这不足以让他连任。“你得给特朗普一个小胜利,因为他会带一些选民回家,这会让比赛有点悬念。但最终,我认为乔拜登赢得了战争。”

楞次说,即使民调有误,就像2016年特朗普战胜希拉里一样,总统这次“几乎不可能”获胜。拜登在2020年选举中的领先优势足以克服任何错误。伦茨还表示,像他这样的民调专家在这个竞选周期中更加谨慎。

伦茨说,候选人回答的最后一个问题是:他们会对没有投票给他们的美国人说什么?拜登的回答显然是压倒性的。特朗普说:“如果拜登当选,你会得前所未见的抑郁症,你的401(k)会下地狱。这将是这个国家非常非常悲伤的一天。”

拜登的回答是:“我是美国总统。我代表你们所有人。无论你投票支持我还是反对我,我都会确保你有代表。我会给你希望。”

楞次说,拜登的积极态度是这位前副总统相对于特朗普强硬但消极的态度赢得关注的原因。

事实上,如果排除民意调查和电视辩论的噪音,我们会发现两个更实际的指标,即“烧钱”的程度和它们所代表的行业的繁荣程度。距离选举日还有一个多星期,民主党候选人、前副总统拜登的竞选团队在电视和数字广告上投入了超过5.82亿美元,超过了美国历史上任何一位总统候选人。不仅超过了他的对手、现任美国总统特朗普,还超过了四年前的民主党候选人希拉里克林顿;但是,以共和党为代表的传统产业(包括石油、航空等)的繁荣。)受疫情影响,今年表现很差,尤其是石油。以民主党为代表的高科技屡超市场预期,股价暴涨。

A股会有“升机”吗?

最近我们少谈市场。从9月初开始,a股实际上已经各奔东西了。这是因为,自9月2日国务院常务会议设定“稳定”的基调以来,货币政策实际上略有收紧。从市场结构来看,除了少数传统行业和一些垃圾股,近两年很多股票和行业都成了大牛市,所以看估值没有办法。市场噪音已经成为情绪和市场的主导因素。正因为如此,很多投资者会发现净值在持续反弹的过程中又创出新低。

未来十天有两大情绪可能主导市场:一是十九届五中全会和十四五计划;第二,美国总统大选的结果。

至于前者,市场应该已经有预期了。有分析认为,这一“十四五”计划将肩负起历史使命,为中国未来实现经济转型升级、打赢科技持久战提供战略指导。据统计,从“十一五”到“十三五”的六个影响期内,该指数上涨了五倍。具体到行业板块,受益行业在酝酿期的表现明显占优。然而,一些市场参与者认为,有必要制定比预期更多的政策指导方针,这可能会带来一些溢价。

至于后者,市场对“拜登牛”抱有强烈希望。投资者普遍认为,拜登的上台可能会缓解中美贸易摩擦。且不说拜登能不能当选,就算他当选成功,如果真有“拜登大牛”,那也可能是昙花一现。这有三个原因:

第一,如果拜登上台是为了缓和中美贸易摩擦,国内形势正在好转,那么过去几年未完成的去杠杆化就应该加快。不要忘了,本来今年实施的新资产管理规定,因为疫情原因被推迟到了明年年底。目前其潜在影响可能不大,但在这个过程中,叠加了一个降低今年新增杠杆的过程。

第二,美国副总统拜登在2013年访问新加坡时表示,跨太平洋伙伴关系协定(TPP)也是美国重返亚太政策的一部分,可以帮助消除国家间的贸易壁垒,促进区域一体化和健康竞争。可想而知,拜登将重拾奥巴马的“亚太再平衡”战略。而民主党善于用类似的意识形态笼络盟友,也会显示出它的威力。

第三,普华永道美国董事长蒂姆瑞恩当地时间23日表示,无论是谁赢得11月3日的总统大选,许多公司都计划继续将供应链转移出中国。普华永道对美国公司的578名高管进行了调查。大约46%的受访者表示,他们“完全同意”政府应该增加美国基本产品的产量,以帮助该国经济。近30%的受访者表示,他们“完全同意”无论谁赢,都会加强对华贸易限制。

事实上,就目前的情况来看,最重要的任务是抗击疫情。根据约翰霍普金斯大学汇编的数据,美国周五报告了超过83,700例新的新冠肺炎病例,超过了7月中旬约77,300例的最新记录。健康专家警告说,美国可能会陷入一个困难的冬天。安东尼福奇博士周五表示,一些州病例的增加导致了更多的住院治疗和最终更多的死亡。